最近P2P行業(yè)一直有傳言說監(jiān)管會要求禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的業(yè)務(wù)，什么是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式？債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式即平臺或者合作機構(gòu)（小貸公司、擔(dān)保公司、專業(yè)放款人等）線下放款取得債權(quán)，在平臺上將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人的方式，目前行業(yè)里絕大多數(shù)平臺都在用這種模式。對投資人來講，這種模式的好處是一旦這筆借款出現(xiàn)逾期，平臺或者合作機構(gòu)會第一時間先行墊付，投資人基本能夠保證到期收回本息；對平臺來講，更容易收回逾期借款，如果是點對點的借款模式，一旦借款發(fā)生逾期，那就需要本借款項目的所有投資人作為原告向借款人進行追討，這種在現(xiàn)實操作中難度很大，小額投資人不愿費神費力，大額投資人不能代表所有的投資人行權(quán)，所以即使是點對點的模式借款，逾期后一般也是平臺進行債權(quán)回購，這樣也是為了讓投資人對平臺放心，對平臺粘性更高。

監(jiān)管之所以想要禁止這類模式是因為這類模式可能存在債權(quán)不透明的情況，不是純粹的p2p借貸模式。因為這類模式投資人不是和原始借款人對接，詐騙平臺基本也是通過這種形式獲取投資人信任并進行詐騙募資。所以一般正規(guī)的平臺會在借款合同中披露原始借款人的相關(guān)信息。

我個人覺得債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式反而比純線上借貸模式要安全多。第一，目前國內(nèi)個人征信體系非常不完善，如果采取純線上模式是不合時宜的，當(dāng)違約成本遠遠低于所獲得的好處時，必定導(dǎo)致逾期壞賬率攀升；第二，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”借款人”是平臺或者合作機構(gòu)，與其信任不認識的陌生借款人還不如信任自己熟悉的平臺；第三，從借貸關(guān)系來看，只要平臺不是以詐騙為目的的，那最大的風(fēng)險承擔(dān)者是平臺或者合作機構(gòu)，所以他們?yōu)楸ＷC自己的資金安全也會嚴格進行借款人篩選及項目風(fēng)控審核，更不會為了擴大平臺規(guī)模而放低風(fēng)控的審核要求；第四，目前這個行業(yè)不管什么模式，逾期項目平臺一般都會進行剛性兌付（個別不靠譜平臺及詐騙平臺除外），平臺逾期兌付需要經(jīng)過很復(fù)雜的流程，花費很長的時間，而債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式基本會在第一時間進行兌付，投資人拿到逾期款項的時間大大縮短。

那怎樣判斷一個債權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺是安全的呢？

首先要看平臺對這個借款項目的信息是否做了披露，披露越多，借款項目的真實性越大；第二要看投資是否簽訂的是債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，如果是，要看合同里是否有原始借款人的姓名、身份證、借款金額、期限等信息，著重要看合同中的借款期限是否和標的的期限相同。第三，看借款項目的相關(guān)借款（借款合同，抵押，打款流水等）憑證，由于隱私保護等原因，平臺一般會對借款人信息進行部分隱藏，有條件的投資人可以實地考察相關(guān)證件。

對投資人來講，什么模式其實并不重要，重要的能夠安全退出。